„Akola Group“: didieji žaidėjai valgo už dyką

Puikūs rezultatai

Trečiąjį fiskalinį ketvirtį (pirmąjį kalendorinį ketvirtį) konsoliduotas bendrasis pelnas, lyginant su ankstesniais metais, padidėjo 49,1 proc., arba 15,8 mln. eurų - iki 47,9 mln. eurų; EBITDA, lyginant su ankstesniais metais, išaugo 14 mln. eurų - iki 27,4 mln. eurų, tuo tarpu grynasis pelnas, lyginant su ankstesniais metais, šoktelėjo 10,6 mln. eurų - iki 11,3 mln. eurų. Paskelbti duomenys 7,3-7,7 mln. eurų viršijo mūsų atitinkamus įverčius. Tai labiausiai paaiškinama geresniu nei tikėtasi bendruoju pelningumu ir mažesnėmis nei tikėtasi veiklos sąnaudomis. Pastarosios per metus išaugo tik 9,1 proc. - iki 28,3 mln. eurų (palyginti su mūsų įverčiu - 30,3 mln. eurų), nepaisant to, kad per šį laikotarpį buvo konsoliduota bendrovė SIA „Elagro Trade“.

Ženklai, kad padėtis gerėja

Bendrasis pelningumas kilo aukštyn visuose pagrindiniuose segmentuose. Grūdų, Aliejinių augalų sėklų ir Pašarų verslo bendrasis pelnas per metus išaugo 4,1 mln. eurų - iki 15,9 mln. eurų, nes Grupei pavyko tinkamai išnaudoti rinkos sąlygas ir sumažinti savikainą (tai iš dalies siejame su išaugusia derybine galia po SIA „Elagro Trade“ įsigijimo).

Taip pat pastebėjome teigiamus poslinkius Ūkininkams skirtų produktų ir paslaugų versle (+2,6 mln. eurų per metus - 7,2 mln. eurų), kuriuos lėmė toliau aktyviai vykdoma prekyba trąšomis (+28 proc. per metus iki 98000 tonų) ir atsigaunančios ūkininkų investicijos į techniką tikintis geresnio derliaus.

Pakartojame rekomendaciją „Pirkti“ 

Atsižvelgdami į geresnius, nei tikėjomės, rezultatus, didiname prognozuojamą 2024/2025 m. EBITDA 6 proc. - iki 90 mln. eurų (85 mln. eurų), t. y. iki viršutinės Grupės ilgalaikio tikslinio 70-90 mln. eurų intervalo ribos. Tuo pačiu mūsų ilgesnio laikotarpio įverčiai išlieka nepakitę. Mes taip pat pakartojame savo tikslinę 1,6 euro kainą, kuri vertina „Akola Group“ maždaug 7x prognozuojamos 2024/2025 m. EBITDA vertės. Pakartojame savo rekomendaciją „Pirkti“.

Šiame straipsnyje pateiktą rekomendaciją ir tikslinę kainą grindžia akcijų analizė, paskelbta 2025 m. gegužės 26 d. 15.06 val. Visą informaciją apie šiame įraše pateiktą rekomendaciją rasite prisegtuke žemiau.

Naujausias „Swedbank“ Baltijos vertybinių popierių biržoje kotiruojamų bendrovių analizes galite rasti interneto banke, investavimo naujienų ir tyrimų skiltyje.