„Akola Group“: pavyko uždirbti daugiau

Puikūs rezultatai

2024–2025 m. antrąjį fiskalinį ketvirtį (ketvirtąjį kalendorinį ketvirtį) konsoliduotas bendrasis pelnas per metus padidėjo 11,3 mln. eurų (+39,2 proc.) iki 42,7 mln. eurų. Maždaug tiek pat, vertinant eurais, padidėjo ir pakoreguotas EBITDA, kuris sudarė 19,7 mln. eurų. Grynasis pelnas padidėjo 9,7 mln. eurų iki 8,8 mln. eurų. Paskelbti duomenys 5,3–7 mln. eurų viršijo mūsų atitinkamas prognozes. Šiuos rezultatus iš esmės lėmė didesnis bendrasis pelningumas paukštininkystės versle (+8,5 mln. eurų iki 13,8 mln. eurų) bei grūdų, aliejinių sėklų ir pašarų versle (+5,2 mln. eurų iki 10,2 mln. eurų).

Palankūs vėjai

Nors mus džiugina geri grupės paukštininkystės verslo rezultatai, manome, kad pastaruoju metu vyraujantys palankūs vėjai palaipsniui atslūgs. Pirma, Lenkijos paukštienos gamintojai galiausiai atkurs gamybą po praėjusių metų apribojimų. Antra, normalizuojantis orams, sąskaitos už energiją vėl taps įprastinės. Trečia, pigesni ankstesnio grupės derliaus pašarai baigsis, o juos pakeis brangesni. Galiausiai įmonės „Scandi Standard“ atėjimas į Baltijos šalis neabejotinai padidins konkurenciją ir sukels spaudimą maržoms. Todėl tikimės, kad šis išskirtinis „Akola Group“ paukštininkystės verslo pelningumas pamažu pasieks įprastinį lygį.

Atnaujintos prognozės

Atsižvelgdami į „SIA Elagro Trade“ įsigijimą, 2024–2025 m. konsoliduotus pardavimus, EBITDA ir grynąjį pelną atitinkamai padidinome 5 proc., 6 proc. ir 9 proc. iki 1 862 mln. eurų, 85 mln. eurų ir 26,5 mln. eurų. Mūsų prognozuojamas EBITDA atitinka ilgalaikį tikslinį grupės 70–90 mln. eurų intervalą. Dėl geresnių prognozių didiname diskontuotu pinigų srautu pagrįstą tikslinę kainą iki 1,6 EUR (1,4 EUR), kuri vertina „Akola Group“ apie 8x 2024–2025 m. prognozuojamo EBITDA. Pakartojame savo rekomendaciją „Pirkti“.

Šiame straipsnyje pateiktą rekomendaciją ir tikslinę kainą grindžia akcijų analizė, paskelbta 2025 m. vasario 22 d. 16.50 val. Visą informaciją apie šiame įraše pateiktą rekomendaciją rasite prisegtuke žemiau.

Naujausias „Swedbank“ Baltijos vertybinių popierių biržoje kotiruojamų bendrovių analizes galite rasti interneto banke, investavimo naujienų ir tyrimų skiltyje.